Esordio boom per Csg in Borsa ad Amsterdam, la più grande Ipo del settore difesa
(Il Sole 24 Ore Radiocor) – Czechoslovak Group (ticker Csg), attivo nel settore della difesa con sede a Praga, sbarca in Borsa e avvia la sua quotazione su Euronext Amsterdam. Dopo le prime ore di scambi, il titolo viaggia con un rialzo vicino al 30% oltre i 32 euro per azione, mentre il prezzo di ammissione e di emissione delle azioni Csg era stato fissato a 25 euro. La capitalizzazione di mercato era pari a 25 miliardi di euro, e l’offerta pubblica iniziale ha raccolto un totale di 3,8 miliardi di euro. Si tratta della seconda quotazione su Euronext nel 2026 e della più grande Ipo nel settore della difesa mai registrata al mondo, sia in termini di importo raccolto che di capitalizzazione di mercato.
Nel dettaglio, il valore base dell’operazione è stato pari a circa 3.304 milioni di euro, costituito dall’emissione di 30.000.000 di nuove azioni per un importo di 750 milioni di euro e dalla vendita di 102.173.914 azioni esistenti, per un importo di circa 2.554 milioni di euro, da parte di Csg Fin. Inoltre, l’opzione di sovrallocazione per l’acquisto di azioni che rappresentano complessivamente un massimo del 15% del numero combinato di nuove azioni e azioni di vendita, ovvero un massimo di 19.826.086 azioni esistenti, ha generato un importo di circa 496 milioni di euro. La società ha ottenuto impegni da tre importanti investitori istituzionali, Artisan Partners, alcuni fondi da BlackRock e Al-Rayyan Holding (una controllata al 100% di Qatar Investment Authority), per un importo complessivo di 900 milioni di euro.
«Il successo della nostra quotazione è una testimonianza del duro lavoro, della dedizione e dell’ingegnosità dei nostri dipendenti, nonché della fiducia che i nostri clienti e partner ripongono in noi» ha commentato Michal Strnad, presidente di Csg. «Diventare una società quotata in borsa dimostra il nostro impegno verso elevati standard di trasparenza, divulgazione e governance aziendale e rafforza la nostra capacità di investire nell’innovazione, espandere la nostra presenza globale e realizzare la nostra missione di essere un fornitore fondamentale a lungo termine di soluzioni avanzate per la difesa e l’industria agli Stati membri della Nato e ai partner governativi di tutto il mondo. Siamo orgogliosi della combinazione tra il nostro patrimonio industriale ceco e la nostra presenza produttiva globale – ha spiegato – e non vediamo l’ora di creare valore a lungo termine per tutti i nostri stakeholder negli anni a venire».
Csg è una delle principali aziende europee nel settore della difesa e un fornitore fondamentale a lungo termine per gli Stati membri e i partner della Nato, ed è il secondo produttore europeo di munizioni di medio e grosso calibro e il primo produttore mondiale di munizioni di piccolo calibro, nonché il più grande produttore mondiale di munizioni di piccolo calibro e vende i suoi prodotti enti governativi e aziende affermate in oltre 70 paesi in tutto il mondo. Fondato nella Repubblica Ceca, il Gruppo ha una presenza globale con 39 stabilimenti produttivi con sede in Repubblica Ceca, India, Italia, Serbia, Slovacchia, Spagna, Regno Unito e Stati Uniti.
Nei primi nove mesi del 2025, i ricavi del gruppo hanno raggiunto i 4,49 miliardi di euro, con un incremento dell’82,4% rispetto all’anno precedente. L’ebit operativo rettificato è aumentato del 77,1% , raggiungendo 1,10 miliardi di euro, mentre l’ebitda operativo rettificato ammonta a 1,22 miliardi di euro, con il margine pari al 27,1%. Al 30 settembre 2025, il portafoglio ordini confermato totale del gruppo era pari a circa 14 miliardi di euro, con opportunità totali pari a circa 32 miliardi di euro comprendenti il portafoglio ordini confermato e la pipeline in fase di negoziazione. L’azienda punta attualmente a un dividend payout ratio di circa il 30-40% dell’utile netto, pagabile a partire dal 2027, soggetto all’approvazione del Cda e alle condizioni di mercato prevalenti.
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